구리가 다시 뛴다 – 전기차 시대의 구조적 수혜주 ‘이구산업(025820)’ 분석

🇰🇷 한국 주식 & ETF 투자 전략

investway 2025. 3. 26. 21:47

수십 년 간 시장을 지켜보며 확신한 게 있다.
‘소재’는 언제나 산업의 본질을 바꾼다.
특히 전기차, 2차전지처럼 신산업의 핵심에 위치한 소재라면, 그 가치는 단기 급등이 아닌 장기 추세로 나타난다.
오늘 소개할 **이구산업(025820)**이 그런 기업이다.

1. 기업 개요 – 구리에 진심인 50년 기업

이구산업은 1968년 설립된 비철금속 전문 제조업체로,
주요 제품은 산업용 동판(구리판), 황동판, 백동판, 인청동판 등이다.

이런 금속판들은 주로 어디에 쓰일까?

국내에서만 구리 및 구리합금 판재류 시장의 약 20%를 이구산업이 공급하고 있다.
기술력은 물론이고, 품질 신뢰도 측면에서도 오랜 노하우를 갖춘 ‘산업 기반형’ 기업이다.

실적 개선의 핵심은 전기차 부품소재 매출 확대와 원자재(구리) 가격 상승에 따른 판가 상승효과다.
단순한 경기순환이 아닌, 구조적인 수요 증가 흐름이 실적을 뒷받침하고 있다.

2025년 초 기준, 국제 구리 가격은 톤당 $9,000를 돌파하며 2022년 고점을 향해 상승 중이다.
이는 전 세계 인프라 투자, 반도체·전기차 수요 확대 등이 맞물린 결과.

→ 이구산업은 구리 판재를 직접 가공·공급하는 기업으로서, 가격 상승 수혜를 직접적으로 받는다.

이구산업이 주력하는 버스바, 리드탭 등은 2차전지 내 전류를 안정적으로 흐르게 해주는 핵심 부품.
전기차 1대당 수십~수백 개가 들어가는 부품이다.
→ 전기차 시장이 성장할수록 소재 수요가 기하급수적으로 확대된다.

실적은 급증했지만 여전히 밸류에이션은 저평가 상태.
기관·외국인 수급 유입이 본격화될 가능성이 있다.

구분내용

이구산업은 최근 구리 테마로 단기 급등했지만,
본질은 단순한 테마주가 아니라 **‘전기차 전환 시대에 맞춘 소재 공급 기업’**이다.

전기차, 2차전지, 산업용 커넥터 등은 향후 10년간 고성장할 분야이고,
그 중심에서 꾸준히 실적을 내고, 안정적인 재무구조를 갖춘 기업이라면 지금부터 눈여겨볼 가치가 충분하다.

🔍 시장에선 단기 이슈보다 ‘구조’를 봐야 한다.
이구산업은 지금 그 구조 한가운데에 있다.
장기적 시야로 접근할 투자자라면, 지금 이 기업은 다시 볼 필요가 있다.